Apple iWork '09 - Manuel (Page 151)

Chapitre 6 Fonctions financières 151
 taux-réinvestissement : taux auquel les flux de trésorerie positifs (entrées) peuvent
être réinvestis. taux-réinvestissement correspond à un nombre, doit être saisi soit
sous la forme d’un nombre décimal (par exemple 0,08), soit d’un pourcentage
(par exemple, 8 %) et représente le taux auquel les sommes perçues (les flux de
trésorerie positifs) peuvent être réinvesties. Par exemple, il est possible d’utiliser le
taux d’investissement à court terme d’une société.
Remarques d’usage
Les flux de trésorerie doivent être répartis équitablement dans le temps. Si aucun Â
flux de trésorerie n’est apporté pendant une période de temps donnée, utilisez 0.
Exemple 1
Imaginons que vous ayez l’occasion d’investir dans une société. L’investissement initial nécessaire est
de 50 000 €. Comme la société développe toujours son produit, 25 000 € et 10 000 € supplémentaires
doivent être investis respectivement à la fin de la première et de la seconde années. La troisième
année, la société s’autofinance, mais sans rémunérer les investisseurs. Les quatrième et cinquième
années, les investisseurs perçoivent respectivement 10 000 € et 30 000 €. À la fin de la sixième année,
la société est vendue et les investisseurs doivent recevoir 100 000 €. Supposons que vous puissiez
emprunter au taux de 9,00 % (taux-finance) et puissiez obtenir 4,25 % sur des économies à court
terme (taux-réinvestissement)
Avec la fonction TRI, vous pouvez déterminer le taux de rendement attendu sur cet investissement.
En s’appuyant sur nos suppositions, le taux correspond approximativement à 9,75 %.
Versement
initial Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5 Produit des
ventes
=TRIM
(B2:H2; 0,09;
0,0425) –50000 – 25 000 – 10 000 0 10 000 30 000 100 000
Exemple 2
Prenons les mêmes informations que dans l’exemple 1, mais plutôt que de mettre les flux de
trésorerie dans des cellules distinctes, précisons les flux de trésorerie sous la forme d’une constante
de tableau. La fonction TRIM se présente alors comme suit.
=TRIM({–50000; –25000; –10000; 0; 10000; 30000; 100000}; 0,09; 0,0425) renvoie approximativement
9,75 %.
Rubriques connexes :
Pour connaître les fonctions connexes et pour en savoir plus, reportez-vous à l’
« TRI » à la page 148
« VAN » à la page 157
« VA » à la page 152
« Choix de la valeur temporelle à utiliser pour une fonction monétaire » à la page 375