Apple iWork '09 - Manuel (Page 116)

Exemple
Supposons que vous étudiez la pertinence d’un investissement dans un titre. Le règlement final
de l’investissement doit se faire le 2 avril 2010 et l’échéance tombe le 31 décembre 2015. Le taux du
coupon est de 5 %, ce qui donne un rendement d’approximativement 5,284 % (le rendement se
calcule par la fonction RENDEMENT.TITRE). Le bon verse un intérêt tous les trimestres, en s’appuyant
sur le nombre de jours effectifs.
=DUREE.M.OBLIGATION("2/4/2010"; "31/12/2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) renvoie la valeur approximative de
4,9554, à savoir la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs (la durée du bon), selon la durée de
Macauley. Les flux de trésorerie sont constitués du prix payé, des intérêts perçus et du principal perçu
à l’échéance.
Rubriques connexes :
Pour connaître les fonctions connexes et pour en savoir plus, reportez-vous à l’
« DUREE.OBLIGATION » à la page 116
« Arguments communs utilisés dans les fonctions financières » à la page 366
« Liste des fonctions financières » à la page 102
« Types de valeur » à la page 39
« Éléments des formules » à la page 15
« Utilisation du clavier et de la souris pour créer et modifier des formules » à la page 28
« Collage d’exemples de l’aide » à la page 44
DUREE.OBLIGATION
La fonction DUREE.OBLIGATION calcule la moyenne pondérée de la valeur actualisée
des flux de trésorerie pour une valeur nominale de 100 €.
DUREE.OBLIGATION(règlement; échéance; taux-annuel; rendement-annuel; fréquence;
base-journalière)
 règlement : date de règlement de la transaction. règlement correspond à une valeur
de date/heure. La date de règlement de la transaction est généralement postérieure
d’un ou de plusieurs jours à la date de la transaction.
 échéance : date à laquelle le titre arrive à échéance. échéance correspond à une
valeur de date/heure. Elle doit être postérieure à règlement.
 taux-annuel : taux de coupon annuel ou taux d’intérêt annuel du titre. taux-annuel
correspond à un nombre et doit être saisi soit sous la forme d’un nombre décimal
(par exemple 0,08), soit d’un pourcentage (par exemple, 8 %).
 rendement-annuel : rendement annuel du titre. rendement-annuel correspond à un
nombre et doit être saisi soit sous la forme d’un nombre décimal (par exemple 0,08),
soit d’un pourcentage (par exemple, 8 %).
116 Chapitre 6 Fonctions financières